近日,随着首批个人养老金投资基金产品开卖,众多人开始布局“长久稳稳的幸福”。事实上,在复杂多变的投资市场中,除养老FOF基金外,部分权益产品亦可通过平衡分散投资创造舒适的业绩回报,由蔡宇滨独立管理的诺安策略精选股票基金便是其中典型代表。
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银河证券2022年11月28日发布的数据显示,截止2022年11月25日,诺安策略精选股票基金近1年净值增长率居同类前3%,具体排名为9/304(同类为:股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金(A类))。拉长时间来看,该产品同样表现不俗,基金三季报显示,截止9月30日,诺安策略精选股票基金近3年净值增长率为56.34%,同期业绩比较基准为3.49%,超额收益显著。凭借良好的中长期业绩,诺安策略精选股票基金荣获海通证券三年期五星评级(海通证券评级数据来源:《海通证券-基金业绩排行榜》,评级日期:2022年11月1日,数据截至:2022年10月31日)。
查阅诺安策略精选股票基金持仓,发现该基金较少参与主流赛道股票投资,相对重仓的行业间相关性大多较低,同时无过度集中重仓单只或某几只个股的情况。基金三季报显示,该产品前十大重仓股占比仅为25.47%,涉及地产、金融、建筑、医药等各个板块,因此,相关行业轮动、个股波动对该基金整体投资组合的影响比较有限。基金经理蔡宇滨曾表示,“谨慎能捕千秋蝉”,投资择股如同去捕上千只“难捕”的蝉,本基金相对谨慎的持仓在市场调整过程中获得了良好的相对收益,维持了一向稳健的风格,从而降低了回撤和波动。
在谨慎投资的大原则下,蔡宇滨会对个股进行横向与纵向比较,通过历史估值分位数进行纵向比较,通过类似公司或同一产业链上相关性较高的公司进行横向比较,从而找到性价比更高的公司,即估值相对更低,但成长性相对更高的公司。同时,会叠加周期性思考,蔡宇滨表示,大部分公司都具有周期性,对于不同周期位置的估值判断也有所不同,如果处于周期高点,将会更谨慎,对其估值的要求也更高;如果处于周期低点,则将对其估值相对宽容。
展望后市,蔡宇滨表示,内需的改善可能是A股未来一段时间的投资主线,内需改善一方面来自于传统行业例如房地产和可选消费,另一方面来自于进口替代和信息创新。此外,虽然外需前景不明朗,但是具备竞争力的中国制造业依然有不少能够穿越周期,持续成长的公司。在目前股价和估值较低的情况下,我们应该提升对未来的信心,不用过于悲观,在下跌中寻找被错杀的优秀公司,获得更好的投资收益。
公开资料显示,蔡宇滨为清华大学硕士,证券从业经历逾12年,曾先后任职于IMI亚太总部、招商证券,2014年3月加入诺安基金,2017年12月19日开始担任基金经理。作为价值投资的拥趸,蔡宇滨始终坚持以估值性价比和平衡分散配置为核心,追求低估值、低波动与低回撤,力求获取中长期稳健收益。值得一提的是,蔡宇滨在管产品业绩齐头并进,据银河证券2022年11月28日发布的数据显示,截止2022年11月25日,由其单独管理的诺安低碳经济股票A近1年净值增长率居同类第1,具体排名为1/10。(同类为:股票基金-行业股票型基金-低碳环保行业股票型基金(A类))
基金经理:蔡宇滨,男,中国籍,12年证券从业经历,硕士,具有基金从业资格。曾先后任职于IMI亚太总部、招商证券,2014年3月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员、投资经理。2017年12月19日至2021年3月2日,担任诺安平衡证券投资基金基金经理。2018年6月30日起,担任诺安策略精选股票型证券投资基金基金经理。2019年1月22日起,担任诺安低碳经济股票型证券投资基金的基金经理。
基金经理蔡宇滨在管产品业绩:
【诺安策略精选股票基金】诺安策略精选股票型证券投资基金成立于 2018 年 6 月 30 日,由原诺安汇鑫保本混合型证券投资基金保本周期到期后转型而来。2018 年 6 月 30 日-2019 年 1 月 21日,盛震山担任基金经理;2018 年 6 月 30 日至今,蔡宇滨担任基金经理。本基金 2018 年-2021 年净值增长率分别为:-4.34%、45.20%、16.16%、28.92%, 同期业绩比较基准收益率分别为:-10.62%、29.59%、22.48%、-2.86%。(数据来源:诺安策略精选股票型证券投资基金定期报告;基金的业绩比较基准为80%×沪深300 指数 +20%×中证全债指数)
【诺安低碳经济股票型证券投资基金】诺安低碳经济股票型证券投资基金成立于2015年5月12日。2015年9月26日-2019年1月22日,由盛震山担任基金经理;2015年5月12日-2015年11月21日,由刘魁担任基金经理;2019年1月22日至今,由蔡宇滨担任基金经理。自2020年10月28日起,本基金分设A、C两类基金份额,A类基金份额2015年-2021年净增长率分别为:-13.80%,、-8.24%、40.96%、-13.63%、36.14%、34.10%、30.55%,同期业绩比较基准收益率分别为:-11.23%。、-13.57%、15.66%、-27.89%、19.14%、62.60%、37.76%;C类基金份额2020年-2021年净值增长率分别为-0.68%、30.47%,同期业绩比较基准收益率分别为16.55%、37.76%。(数据来源:诺安低碳经济股票型证券投资基金定期报告;基金的业绩比较基准为80%×中证内地低碳经济主题指数收益率+20%×中证全债指数收益)
风险提示:本材料为诺安基金观点,不作为投资建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表达的意见并不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时,应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表对本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的”买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
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