在瞄准沪深300指数推出指数增强型基金后,东方基金即将推出又一量化投资力作。
12月5日,拟由东方基金基金经理盛泽担任管理人的东方中证500指数增强型证券投资基金(以下简称“东方中证500指数增强”,基金代码:A类016323;C类016324)正式发售,引起了市场关注。
公开资料显示,东方中证500指数增强为指数增强型股票基金,投资于股票的资产占基金资产的比例范围为80%-95%,其中,投资于中证500指数成分股和备选成分股的资产不低于非现金基金资产的80%。
(资料图片)
作为一只指数增强型基金,东方中证500指数增强期望在对标的指数进行有效跟踪的基础上,采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越标的指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。
拟任基金经理盛泽长期深耕量化投资
公开资料显示,本次执掌东方中证500指数增强的基金经理盛泽,曾任德邦基金量化投资部研究员、基金经理助理、专户投资经理,2018年7月加入东方基金管理股份有限公司,现任东方基金量化投资部副总经理,主要负责指数增强公募基金及绝对收益型策略产品的投资管理工作。
盛泽为英国华威大学经济学硕士,具有7年证券从业经历,其中4年公募基金投资管理经验,具备多年BGI体系多因子量化选股、量化对冲策略、指数增强策略的投资研究经验。
目前,盛泽在管的有6只产品,分别为东方岳混合型基金、东方核心动力混合型基金、东方鼎新灵活配置混合型基金、东方量化成长灵活配置混合型基金、东方量化多策略混合型基金、东方欣冉九个月持有期混合型基金。
其中,东方岳混合和东方核心动力混合两只基金为沪深300指数增强型策略产品。
产品定期报告数据显示,截至2022年9月30日,盛泽在管的东方岳灵活配置混合近三年净值增长率达到36.53%,同期业绩比较基准收益率为3.73%(数据来源:基金定期报告,截止日期:2022.09.30);东方核心动力混合A近三年净值增长率达到36.57%,同期业绩比较基准收益率为3.49%(数据来源:基金定期报告,截止日期:2022.09.30)。
此外,盛泽在管的东方量化成长灵活配置混合近三年净值增长率为30.51%,同期业绩比较基准收益率为12.50%(数据来源:基金定期报告,截止日期:2022.09.30)。
在长期的投研实践中,盛泽在美国巴克莱全球投资者公司的多因子量化选股体系的基础上,拟合A股市场的投资环境,不断深化自身量化投资体系,建立起多因子选股模型。
具体而言,多因子选股模型的建立,首先要根据行业基本面轮动,观察当前宏观至微观的高景气度行业及细分优质赛道;然后通过自下而上的选股模式,挑选优质公司背后的共同特征,形成以因子选股的投资逻辑来追求以基本面驱动的超额收益。
“由于企业基本分为好几种特征,我们将特征归类成不同类型的大类因子,从而更加全面地评估个股预期获得超额收益的能力。同时基于量化投资的组合分散性,有效剥离了重仓个股对组合造成的巨大影响,也一定程度上确保组合的行业配置、风格暴露、个股权重、跟踪误差等较基准指数的偏离在控制范围内。”盛泽表示。
震荡市下关注量化基金优势
近几年,投资市场波动频频,在震荡市下,许多投资者将目光投向了量化投资。根据中信证券研究报告估算,当前量化交易占A股市场的占比大概在10%-20%之间。
盛泽认为,“从当前时间推算,量化基金的未来空间依然较大。整体而言,量化基金的优势在随着市场不断进步的过程当中或将不断放大。”
具体而言,量化交易一定程度上以数学模型替代人为的主观判断,基于历史大数据编写软件程序来实时监测交易情况,通过设定条件来自动执行买入、卖出操作。
因此,量化交易具有很强的客观性,极大地减少了投资者情绪波动的影响,一定程度上避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性投资决策,摒除了人性的一些弱点,比如纠结、贪婪等。
此外,盛泽认为,量化也是一种投资手段,这种投资手段可以运用在不同的投资品种和不同的基金产品中,比如灵活配置型基金、偏股混合型基金和偏债混合型基金。在不同类型的基金中,量化手段或有助于产出胜率相对较高的有效策略。
“量化从海量数据着手,通过它的策略和模型,以及统计方法进行分析计算之后,有助于捕捉到一些人为难以捕捉到的投资机会。”盛泽表示。
据了解,此次发售的东方中证500指数增强是东方基金在量化投资方面的又一力作。其将在跟踪中证500指数的前提下通过主动量化投资模型精选优质个股,但不仅限于中证500指数成分股,在严格控制组合风险暴露的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资回报。
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