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大资管时代下,刚兑被打破,银行理财全面净值化转型,传统理财收益率下降,加之瞬息万变的行情令人难以捉摸,不确定反而成为市场常态。对于偏好中低风险的投资者来讲,有资产配置“稳定器”之称的中短债基金,或是投资布局的较佳选择。据悉,近期由鹏华基金债券投资专家王康佳担纲,固收黄金战队全面护航的鹏华稳福中短债(A类015530,C类015531)已于10月10日起正式发售,引起了不少投资者的热切关注。
中短债之所以能够成功出圈,与其本身的优势特性密不可分。据Wind数据显示,截至9月30日,短债基金指数近一年的涨幅为3%;从中长期来看,短债基金指数的历史收益同样具有竞争力,自基日(2008.09.19)以来,短债基金指数的年化收益达3.51%,夏普比率为3.79%。长期来看,中短债基金不仅在熊市中具有良好的“减震”效果,在牛市中也能获得较好的收益体验,为投资者提供了一份闲钱理财的新选择。
业绩印证实力,王康佳于2021年6月开始接管的鹏华稳利短债已成为其代表作之一,该基金自成立以来表现不凡。据Wind数据显示,截至今年二季度末,鹏华稳利短债自成立以来累计利润达2.8亿,且取得了连续11个季度正利润的亮眼成绩;另外,截至10月10日,以鹏华稳利短债A为例,该基金自成立以来的累计净值增长率达10.03%,年化收益率为2.84%,近一年的最大回撤仅为-0.05%,无论是收益还是回撤控制方面都堪称出色。
谈及新品鹏华稳福中短债,拟任基金经理王康佳称将一如既往坚持绝对收益理念,并将此前的成功经验进行迁移。她表示,这只基金的特点在于聚焦于纯债品种,一方面投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,有效降低资产组合的波动风险;另一方面积极采取多元投资策略,在稳健的基础上加点甜,充分满足风险偏好较低投资者的需求。
市场百变,策略先行,王康佳在长期的投资实战中也摸索出了一套成熟的策略体系,关于鹏华稳福中短债她也构建出了细致全面的策略框架。王康佳指出,在基金的组合运作上以信用债为底仓配置,并辅以波段操作。具体的投资策略包括:(1)信用策略:在信用分析团队支持下,严控信用风险,以中短久期、中高等评级信用债投资为主;(2)杠杆策略:在保证组合流动性安全的同时,适度参与杠杆操作,获取确定性息差收益;(3)久期策略:深入研究宏观基本面和货币政策,对利率曲线和信用债曲线变动做出预判,灵活调整组合久期;(4)波段操作:在市场机会较为确定的时候参与波段交易,为组合增厚收益,采取左侧止盈方式,力争组合净值稳定。
优秀产品的背后离不开团队的鼎力支持,现金投资部作为鹏华固收黄金战队的一部分,始终坚守行稳致远的理念,苦练内功,严控波动,力争为投资者创造稳健的长期投资回报。现金投资部长期以来专注于研究中短端资产的投资,对资金面和货币政策变化较敏感,现共有11名成员,含6名基金经理、3名基金经理助理和2位债券研究员,团队成员组成稳定,共事时间长,合作默契顺畅;此外,团队在产品布局上也比较完善,包括货币基金、债券指数基金和中短债基金。
震荡市下,配置以债券投资为主的固收产品,能有效熨平波动。同时,近年来国内债券市场持续走牛,当前债券收益率正处于历史较低位置,投资于鹏华稳福中短债这类风险相对较低的纯债基金,或可为投资者带来较为稳健的投资回报。
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