近日,由保定市人民政府、河北省地方金融监督管理局、河北证监局主办的2022中国保定·资本大会拉开帷幕。大会以“创新驱动发展 资本赋能未来”为主题,旨在搭建创新与资本、产业与资本之间融合互通的平台。
友财投资合伙人李国兴受邀出席以“产融深度结合,打好创新发展组合拳”为主题的分论坛活动,同时参与了“锚定专精特新集群,资本的‘长期陪跑+深度赋能’”分论坛圆桌对话,并分享了一些自己的观点与看法。
观点一:长期陪跑优质企业是一个愉快的过程
(相关资料图)
针对如何平衡投资专精特新企业时所面临的长期性与资本所追求的投资回报问题,李国兴先生认为:
基于专精特新项目本身的发展规律,投资机构在投资专精特新企业时就应该有长期陪跑的心理准备。而作为资本来说,因为我们需要对出资人负责,所以要追求回报。但同样地,我们认为,如何定义回报也很重要。
相对于现金回报来说,企业的内在价值是创造回报的根源,即使我们较长时间没有退出,但当我们每一年去回顾这个项目时,发现项目的研发水平进一步提升、客户订单量进一步增长、与竞争对手的差距又进一步拉开,那么毫无疑问,它的内在价值就在增长,我们持有的股权所对应的价值也在同步增长,所以,内在价值增长的过程也就是创造回报的过程。在基金存续期内,我们非常乐于陪跑优秀企业,不仅可以收获友谊,还能够获得回报,这是一个非常愉快的事情。
观点二:战略咨询、人才引进等措施是赋能专精特新的有效手段
李国兴先生认为,在长期陪跑过程中,投资机构可以从以下四方面为专精特新企业进行赋能:
战略咨询:我们在投资一个项目之前,通常会做非常详细的尽职调查,涉及到企业内部、同行业竞争以及整个产业链的上下游,因此,我们会从专业投资人的角度向团队提供一些建议和咨询。另外,我们有时也会在企业做重大决策时提供我们的看法。
人才引进&股权激励:对于专精特新企业来说,人才引进能够有效补齐企业的薄弱环节,股权激励能够有效增强团队凝聚力、激发团队战斗力。当一个企业在产品和技术比较优秀的前提下,及时有效的人才引进及股权激励很可能对企业的经营发展产生非常显著的提升效果。
资源配置:专精特新项目在早期阶段时,比较缺乏产业链上下游、地方政府资源和相关的拓展合作的经验,引进这些资源对于企业的发展非常重要。由于我们长期专注于相关领域,有较好的积累,因此,协助专精特新项目优化资源配置是我们在投后赋能方面的一项重要工作。
后续融资&投资并购:专精特新项目通常会涉及多轮融资,在某些阶段,也有可能涉及对其他方的投资并购,在这些过程中,企业有可能会遇到各种问题,而我们作为投资机构,在这一方面更有经验和发言权,可以更好的推动创始团队进行解决。
观点三:投资的AB面:一看技术和产品、二看团队和企业文化
针对专精特新企业数量不断创新高,但60%左右的企业却很难融到资金这一现状,投资机构的投资逻辑在哪里?
李国兴先生认为,投资逻辑主要可以从以下两个方面重点着力。
一是技术和产品,一个企业的商业模式最终还是需要通过技术和产品来做依托的,技术和产品是否具有先进性和壁垒、是否能够满足市场的需求、未来的发展前景如何、未来的延展性如何等,是我们投资时要考虑的重要因素;二是团队和企业文化,团队在行业内所处的地位是否领先、团队是否拥有长期主义视野、企业的学习能力、凝聚力如何是我们投资时要考虑的另一个重要因素。
友财投资是一家专注于泛硬科技和企业服务领域的精品私募股权投资机构,成立七年多来,公司已完成涵盖新一代信息技术、高端装备、军工信息化、国产化软件、企业SaaS以及其他前沿领域20余个项目的投资。
友财投资始终坚持以战略咨询、人才引入、融资支持、资源对接等方式持续为已投企业进行深度赋能,帮助企业快速成长。目前,公司已有4个项目成功登陆A股,2个项目处于申报或提交注册阶段,3-4个项目即将申报IPO。
未来,友财投资将继续对已投企业进行深度赋能,同时甄选成长性高、确定性强、核心竞争力突出的优质企业,鼎立做好高新科技企业成长中的“引路人”,致力于以资本助力商业发展,以专业践行社会责任。
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