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2022年以来的“过山车”式行情,着实增加了投资难度,震荡之中,“固收+”的产品规模却逆势而上。据二级报的披露统计,截至2022年6月末,全市场共计1132只“固收+”产品(统计偏债混合和二级债基),总规模1.77万亿元。据中国基金报报道,固收大厂鹏华基金凭借752.97亿元的“固收+”管理规模,在二季报公募固收+管理规模排名中位列第7,跻身行业固收+业务TOP10。
能够在“固收+”赛道上取得如此亮眼的成绩绝非偶然,事实上,鹏华基金在固收领域早已深耕近20余年,已然构建出成熟的固收投研体系,组建了一支在固收细分赛道均具备“六边形战士”的成熟大团队,积累了丰富的“战斗”经验,现如今鹏华固收“黄金战队”建立完备的投研人才梯队、齐全的产品线布局,管理规模呈现与业绩良性循环的稳健增长态势。在固收体系团队优势的助攻下,由鹏华基金混合资产投资部副总经理杨雅洁全面管理的固收+新品,鹏华兴鹏一年持有期混合基金(A类:015024 C类:015025)将于8月8日在兴业银行正式发售。
规模的有序扩张离不开众多投资者的信任和支持,而这一切的核心在于鹏华固收长久深厚的投研沉淀,精耕细作的产品打磨。谈及如何践行“固收+”产品的精细化管理,杨雅洁表示,在一些主要股债混合产品管理中,鹏华基金的多数产品均采取股债双人管理模式,一个人主导股票类投资,另一个人主导债券类投资,并且都设有账户负责人;在类属资产上会做进一步分工,有人主导信用债投资策略,有人主导转债投资策略,还有衍生品和利率债投资策略等,通过科学分工更好地把握市场的投资机会,通过缩小单人管理半径的方式,精细化管理流程、帮助更好地提升产品业绩。
在成熟方法论的指导下,鹏华基金的“固收+”产品的表现有绩可循。值得一提的就是杨雅洁的代表作之一鹏华招华一年持有,据基金定期报告显示,截至二季度末,该产品上半年规模逆市增长了41.64亿元,最新规模达157.95亿元,增幅超35%。不惧波动,逆势扩张的底气源于产品的业绩实力,据银河证券数据,截至7月29日,鹏华招华一年持有A,自2020年8月成立以来的净值增长率达9.42%,近一年的净值增长率为3.25%,年内净值实现正增长,最大回撤仅为-1.84%,而同类平均的最大回撤数值为-6.97%。
对比市场上的“固收+”产品,鹏华基金固收团队的优势在于始终以“严控风险”为出发点,并在此基础之上追求更优的绝对收益回报,力争为投资者提供更加舒适的投资体验。作为业内最早一批开展信用风险管理的公司,鹏华基金拥有完善的信用分析体系、全面的信用风险管理制度,能够从事前、事中、事后三个维度加强信用风险管理。此外,部门风控还会做进一步的限制,能够最大程度地控制回撤,实现稳而求进的效果。
资料显示,鹏华兴鹏一年持有是一只偏债混合型基金,可投港股,投资范围比较多元。谈及新品的运作策略,杨雅洁表示,将在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产,追求基金资产的长期稳健增值。此外,该产品将继续沿袭鹏华基金固收投资的优秀基因,力争成为投资者均衡资产配置的好选择。
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