回顾2022年,A股虽然跌宕起伏,但作为成长股的投资价值却随着估值接近历史底部区域而更加凸显,尤其是以创业板为代表的成长股或已步入左侧布局阶段,而聚焦创业板核心资产、“三创四新”特点鲜明的创50指数布局的产品也更被市场期待。
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近日,鹏华基金公告显示,旗下鹏华创业板50ETF即将于2023年1月3日正式上市交易,为投资者们带来一揽子布局场内成长龙头的便利工具。
创业板指再聚焦,创50高成长盈利能力突出
据悉,即将上市运作的鹏华创业板50ETF将紧密跟踪创业板50指数(以下简称创50指数),该指数是在创业板指数100只样本股的基础上,基于日均成交额再进行筛选,将成分股权重聚焦,集中选取创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的50家企业,集中反映创业板中最具创新性、战略引领性企业的整体表现。因此,创50指数也有着“创业板PLUS”之称。
龙头股票进一步聚焦带来的优势便是,指数突出的成长性和盈利能力。Wind数据显示,截至2022年12月9日,创业板50指数自2014年6月18日发布以来,年化收益率7.39%,跑赢创业板指的7.06%。从2019至2021年三个自然年度历史收益上来看,创业板50指数表现突出,2019年上涨 50.93%,2020 年上涨 88.74%,2021 年上涨16.88%,在过去三年跌宕起伏的市场中显著优于沪深300、中证500以及上证50等主流宽基指数,跑赢同期创业板指数。
从行业分布上来看,创50指数“三创四新”的特点更加凸显。指数覆盖的成分股以大市值企业为主,1000亿以上市值的公司占比近60%,汇聚各行业龙头,前三大聚焦行业分别为景气度颇高的电力设备、医药生物、电子行业,均为国家在经济转型过程中提供核心动力的战略新兴成长行业。Wind数据统计,在2015年至2021年间,创业板50的ROE增速、业绩增速中位数分为别2.83%、25.97%,均显著高于创业板指。
指数估值合理安全边际较高,左侧布局机会或已到来
今年以来,经历过资本市场的数次震荡,创50指数的成分股也大多走出调整态势,当前指数整体估值水平处于较低位置。Wind数据显示,从近三年的估值来看,截至2022年12月6日,创业板50指数估值为37.98倍,分位点处于4.81%的位置,安全边际较高,随着未来经济基本面好转加之市场情绪回暖,创50指数有望迎来业绩与估值的“戴维斯双击”。
对于像创50这样的成长性强的宽基指数,本次担任鹏华创业板50ETF基金经理的苏俊杰表示,随着投资者结构的变化和市场渐趋成熟,行业轮动的速度明显加快,整个A股市场会慢慢从重α轻β过渡到α和β同样重要的均衡配置状态,因此宽基指数的投资价值非常值得大家重视。据了解,苏俊杰有着超10年证券从业经验和4年基金管理经验,先后管理多只量化对冲、指数增强和主动量化产品,深耕量化投研领域,独创AI+基本面量化框架投资策略,在更稳定的投资模型下力争获取超额收益。
作为当前A股市场重要的资产配置工具,ETF相当于分散持有一揽子优质股票,降低个股选择的难度,并且ETF基金每日公布投资组合情况,运作透明,紧密跟踪标的指数,最小化人工操作风险,且管理费率通常比普通开放式基金较低等一系列优点,正在成为越来越多的投资者股票投资的替代需求。
近些年,作为公募基金“老十家”之一的鹏华基金,一直在积极探索布局各类被动指数产品,力求为投资者提供丰富的资产配置及交易工具。目前,“Ashares指数基金品牌”涵盖旗下全部被动指数基金,包括宽基策略、新能源、金融、周期、消费、医药、科技、高端制造及港股通等,旨在打造跨市场(沪深港)多元指数产品平台,为投资者提供“一站式”多元选择的指数化投资工具,洞察中小投资者股票替代需求。
在深厚的指数运作能力加持下,即将于2023年1月3日正式上市交易的鹏华创业板50ETF有望成为市场转型下的捕捉长期时代收益的投资工具。
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