今年以来,在股市震荡行情下,投资者最想要的就是如何避险。那么,市场上的资金都去哪儿了呢?
据Wind数据,截至2022年10月14日,债券基金数量历史上首次超过3000只,总规模也首次突破8万亿元。相比年初,债券基金总规模增长1.14万亿元,成为今年规模增长最多的基金类型。
(相关资料图)
规模逆势增长,主要得益于债券基金的稳健收益。哪种债券基金的涨幅较高呢?其中,纯债基金年内净值增长率均值达2.90%(银河证券,截至2022.10.21),在各类债券基金中居首。
收益加持之下,绩优纯债基金自然成了“香饽饽”,引发基民朋友的追捧,规模也“水涨船高”。
现在正是公募基金披露三季报的节点。通过梳理季报,我们发现有一家公司在纯债基金方面交出了亮眼的“答卷”。
它就是公募老十家之一的鹏华基金。据Wind统计,截至今年9月底,鹏华旗下中长期纯债基金总规模达1856亿元,相较二季度末,单季度增加了171亿元。
其中,鹏华丰恒、鹏华丰享、鹏华丰华三只纯债基金规模均突破百亿,分别为191.12亿元、124.62亿元、105.67亿元,单季度增长分别超9.6亿元、28.9亿元、9.83亿元。再深入观察,鹏华丰恒、鹏华丰享都是由同一位基金经理——方昶管理,二者在单季度净申购、长期业绩、机构评级、机构持有人占比等方面,都拥有极为相似的“基因”。
五星精品,连续多个季度净申购
鹏华丰恒成立于2016年9月,方昶自2019年1月开始管理。据基金定期报告显示,鹏华丰恒自2019年4季度至今已连续12个季度实现净申购,并自2017至2021年连续5年取得年度正收益,分别为1.67%、5.77%、4.69%、3.69%、5.39%。据银河证券数据显示,截至2022年10月21日,鹏华丰恒年内净值增长率为2.99%,自成立以来的累计收益率为26.57%,年化收益率为3.95%,被银河证券授予三年期五星评级。
鹏华丰享是方昶的另一只纯债基金代表作,成立于2017年3月,方昶自2019年9月开始管理。据基金定期报告显示,鹏华丰享自2021年1季度至今已连续7个季度实现净申购,并自2018至2021年连续4年取得年度正收益,分别为9.10%、5.23%、3.57%、6.16%。据银河证券数据显示,截至2022年10月21日,鹏华丰享年内净值增长率为3.52%,自成立以来的累计收益率为33.04%,年化收益率为5.21%,被银河证券授予三年期、五年期五星评级。
被“大钱”偏爱,机构持有人占比高
值得一提的是,除规模增长迅速、业绩长期稳定外,鹏华丰恒、鹏华丰享的机构投资者占比都较高。
公募基金持有人结构中,除了个人投资者之外,还有很大一部分以保险公司、银行、企事业单位等机构为代表的机构投资者。机构资金是市场以长期稳定收益为导向。对于公募基金来说,只有在运作足够长时间,拥有了长期稳健业绩,形成了稳定风格后,才能更容易获得机构投资者的认可和青睐。
机构持有人占比较高,可以看做基金有获取稳定业绩能力的参考依据。据2022年中报数据显示,截至6月底,鹏华丰恒、鹏华丰享的机构投资者占比分别超97%、92%。能够被这些“大钱”青睐,也从侧面反映出鹏华固收团队强劲的管理实力。
之所以赢得众多机构和个人投资者的信任,背后离不开基金经理方昶优秀的主动管理能力。方昶拥有8年证券基金从业经验,超4年基金管理经验,信用研究功底扎实,二级债基、纯债基金管理经验丰富。一直以来,他始终坚持长期投资,专注基本面,同时兼顾趋势,严控回撤,兢兢业业为投资者创造回报。过去几年内,方昶凭借长期稳定的业绩和鲜明的风格,在市场上有了不错的号召力。据2022年3季报统计,截至9月底,方昶在管基金总规模超390亿元。
回顾过往运作和后市展望,方昶在鹏华丰恒、鹏华丰享2022年3季报中表示,3季度债券投资方面,整体维持了较为中性的组合久期,在品种上继续坚守高等级优质信用债底仓,以套息交易为主,适度参与利率债波段机会。展望未来,组合将延续稳健风格、客户利益至上,力争为投资者创造中长期持续稳健回报。
投资之路漫漫,选择一只优质的纯债基金作为防守担当,或许是我们“积小胜为大胜”的秘密武器。
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