消费金融公司核心盈利指标大对比 头部、腰部、尾部机构业绩层次明显

时间:2022-05-18 14:32:17来源:腾讯网

据「镭射财经」统计,目前29家持牌消费金融公司披露2021年业绩,相比2020年,2021年持牌消费金融公司整体业绩实现正向增长。尤其是头部消费金融公司,营收、利润和资产总量不断突破,继续拉大与腰尾部消费金融公司的差距。

同时,以招联、兴业、马上、中邮、中银消费金融为代表的头部梯队,保持较高的营业利润率和资产收益水

2021年消费金融公司的业绩博弈更加剧烈,但这只是持牌消费金融格局变动的开始。去年蚂蚁消费金融开业,头部城商行相继布局消费金融牌照,持牌消费金融赛道将迈向万亿规模,格局重塑随时可能上演。

同时,持牌消费金融行业在2021年也出现新的趋势和变化,利率下行、客群上移、重返线下、布局小微、数字普惠一体化等浪潮席卷而来,赛道内卷也可能会更加严重。

头部、腰部、尾部机构业绩层次明显

具体来看,头部机构招联消费金融2021年总资产达1496.98亿,营收159.33亿,利润30.63亿;兴业消费金融总资产617.9亿,营收83.91亿,利润22.3亿;马上消费金融总资产610.91亿,营收100.1亿,利润13.82亿。

中邮消费金融总资产444.22亿,营收56.86亿,利12.29亿;中银消费金融总资产543.26亿,营收53.46亿,利润8.44亿。

头部机构与腰部、尾部机构的业绩差距幅度拉大。腰部机构杭银消费金融、长银五八消费金融等,利润在2-5亿之间,营收在30亿以内。尾部台的利润维持在千亿水,营收在10亿以内。

五家头部机构的营业净利率从高至低依次为,兴业消费金融27%、中邮消费金融22%、招联消费金融19%、中银消费金融16%、马上消费金融14%。部分腰尾部机构,由于营收规模较小,也取得了较高的营业净利率水

盈利能力方面,各机构存在较大差距

根据财报数据,头部消费金融的资产规模较大,ROA(总资产收益率)较高。2021年ROA前五的消费金融公司为兴业消费金融、中邮消费金融、锦程消费金融、马上消费金融、招联消费金融,对应的ROA值为4.19%、3.13%、2.5%、2.43%、2.37%。

对比2021年上市股份行的ROA水,招商银行1.37%,兴业银行1.02%,光大银行0.77%,安银行0.77%,中信银行0.72%。以消费金融公司的ROA指标来看,维持较高水,高于同期银行业。

一般来讲,ROA越高,代表盈利能力和资产运用效率越强。消费金融公司的资产收益水较强,这在一定程度上主要得益于生息资产规模优势,和消费金融较高的息差水

这两年,消费金融公司已经经历了利率的调整,定价空间收窄。持牌消费金融行业内部未来会越来越内卷,机构为了争抢优质客群,定价博弈加剧,盈利自然也会被波及。毕竟,体量规模和资源禀赋不同的消费金融公司,在资金定价上的能力差异悬殊。

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