证监会5月11日消息，交易所债券市场推出民营企业债券融资专项支持计划，首单项目于日前落地，由专项支持计划与金融机构联合为债券提供1亿元增信支持，助力晶科电力科技股份有限公司债券融资5亿元。
证监会表示，将持续发挥资本市场支持民营企业发展的积极作用，支持和鼓励更多金融机构参与民营企业债券融资专项支持计划，凝聚各方合力，共同推动民营经济健康发展。
力挺民企债券发行
5月10日，晶科科技2022年面向专业投资者公开发行乡村振兴碳中和绿色公司债券(第一期)在上交所成功发行，债券简称“GC晶电01”，规模5亿元，期限2年，票面利率5.5%，募集资金主要用于乡村振兴、绿色碳中和光伏电站项目。中国证券金融股份有限公司和承销机构为该期债券联合创设信用保护工具。
“GC晶电01”是交易所债券市场推出民营企业债券融资专项支持计划后，落地的首单项目。证监会介绍，民营企业债券融资专项支持计划由中证金融运用自有资金负责实施，通过与债券承销机构合作创设信用保护工具等方式，增信支持有市场、有前景、有技术竞争力并符合国家产业政策和战略方向的民营企业债券融资。
今年政府工作报告明确要求，完善民营企业债券融资支持机制。3月底，证监会宣布将推出一系列政策措施，进一步拓宽民营企业债券融资渠道，具体包括推出科创公司债、扩大知名成熟发行人名单、发挥市场化增信作用等七大举措。民营企业债券融资专项支持计划正是在这一背景下推出，以稳定和促进民营企业债券融资为最大目的。
晶科科技相关负责人表示，作为一家主营光伏电站投资运营业务的民营上市公司，企业充分享受了资本市场对民企和光伏发电产业的支持和帮助，前期已陆续发行两期公司债券，现金流得到及时有效补充。“在实际发债过程中，我们遇到一些民企债券融资的普遍困难，比如增信措施落实难度较大，投资机构对民企信心不足等。”该负责人说。
中证金融和承销机构为“GC晶电01”联合创设了高额度的信用保护工具，极大提振了投资者信心。该期债券最终吸引了多家机构积极认购，5.5%的票面利率创近期同期限AA评级民营企业债券最低水平，帮助企业在优化债务结构的同时，显著降低融资成本。
承销机构相关负责人表示，此次信用保护工具的创设将进一步帮助民营企业对接好资本市场投资者，有助于分散投资者风险，提升对民企债券的认可度，为其他民营企业在债券市场融资起到积极示范作用。
“几家抬”形成合力
专项支持计划的顺利推出和落地，离不开“几家抬”产生的合力。为进一步畅通企业债券融资渠道，上交所从匹配合适的债券产品、指导企业完善募集说明书信息披露、组织路演和投资机构调研、鼓励券商创设风险管理工具等方面提供支持，以提升债券投资人对民营企业的了解和认可。上交所精选一批具有典型性、示范性的产业龙头民营企业，组建专门工作小组，构建全链条服务模式，全力支持企业发行债券。“GC晶电01”正是在这一工作机制下发行的首批优质民企债券示范项目之一。
在“GC晶电01”发行过程中，上交所指导企业围绕债券投资人关切，充分披露有利于全面、客观、公允反映企业行业地位、经营情况、财务状况、治理水平、投资者权益保护安排等方面的信息，提高信息披露的有效性和针对性，便利债券投资人准确获取投资决策所需信息，更好判断企业偿债能力。
“此次尝试让我们收获了更多债券投资人的关注，部分投资人积极参与了此次认购，其他投资人也表达了未来投资意向。”前述晶科科技相关负责人表示。
“我们关心的光伏行业政策变化对企业的影响、电费补贴款的回款情况和未来回款安排、企业重大投资项目情况、未来业务布局、有息债务构成等与偿债能力密切相关的问题都得到了企业的积极回应和详细披露，很大程度上打消了我们对企业经营和财务稳健性的顾虑。”参与此次债券认购的机构相关负责人介绍。
