2023年6月14日贝斯特（300580）发布公告称广发证券朱宇航 姚佳 陈飞彤、泉果基金余海洋、兴业证券于鹏亮、海富通基金刘海啸于2023年6月14日调研我司。

具体内容如下：

问：公司基本情况介绍

【资料图】

答：公司成立于 1997 年，在无锡拥有五座现代化智能工厂，同时安徽新工厂仍在建设过程中，资产规模超 30 亿元，目前业务涵盖涡轮增压器核心零部件、新能源汽车零部件；飞机机舱零部件；智能装备及工装，以及飞机机身自动化钻铆系统、自动化生产系统等智能制造系统集成产品。 公司成立 20余年始终秉持“技术导向”的发展路线以及“差异化”的竞争策略，充分发挥自身“精密加工为特长、铸造产业为支撑、智能装备为驱动”的产业联动发展核心竞争优势，洞悉市场发展需求、积极响应政策号召，以工装夹具、智能装备、工业自动化继承等现有业务为切入点，大力布局“直线滚动功能部件”领域，切入“工业母机”新赛道，开辟未来全新增长曲线。

问：公司在新能源汽车领域如何布局？

答：公司紧跟市场发展，持续推进在新能源汽车产业链上的深度布局，通过继续完善营销模式、拓展销售网络、加大产品开发力度、提高企业知名度等方式实现对国内外新能源客户的覆盖，提高公司产品在新能源汽车领域的市场占有率。去年公司设立全资子公司“安徽贝斯特新能源汽车零部件有限公司”，旨在通过该项目进一步扩大新能源汽车产品相关产能，提升公司在新能源汽车产业链中的竞争力。目前公司新能源汽车零部件已涵盖纯电、氢能、混合动力三条技术路线。纯电动汽车核心零部件方面,公司相关产品已拓展至车载充电机模组、驱动电机零部件、控制器零部件、底盘安全件等新能源汽车零部件。并且公司已经与新能源汽车领域众多知名企业建立合作,并且随着公司可转债募投项目产能逐步释放,将进一步提升新能源汽车轻量化结构件的研发、制造和销售。氢燃料电池汽车零部件方面,相关产品包括氢燃料电池汽车空压机叶轮、空压机压力收和整流器、电机壳、轴承盖以及功能部件等，客户已拓展至盖瑞特、博世等国内外优质企业。混合动力汽车零部件方面,公司产品之混动传动系统结构件以及涡轮增压器核心零部件等普遍适用于混合动力汽车,公司还持续不断地积极主动参与客户新产品的创新研发，并跟随客户将业务拓展至新能源汽车整车客户端，众多主流插电式混动及增程式汽车都搭载了公司涡轮增压器核心零部件。

问：公司在技术创新方面有哪些研发投入和成果？

答：公司始终坚持“科技是第一生产力、创新是第一动力”的发展理念，持续注重科技创新、科技成果转化，通过持续加大技术投入、技术创新、自主创新，同时跟随客户创新系列产品等来巩固行业地位；通过全面系统质量管理体系对产品质量进行严格把控，夯实核心竞争力基础；通过创新模式、技术提升和人才队伍建设，保证企业健康稳定发展。2022 年度公司投入研发费用5,878.63 万元，同时公司主导并组织联合研发的“新能源汽车动力系统关键零部件智能加工技术及生产线项目”，荣获 2022 年度江苏省科学技术奖一等奖。

问：公司布局“直线滚动功能部件”有何优势？

答：公司筹划布局“直线滚动功能部件”，是在原有智能装备及工装业务的延伸和突破，已具备了相对成熟的条件或优势一方面，公司汽车零部件业务建立了规模化、智能化生产的技术和管理体系。并且公司利用产业化验证平台，不断提升滚动功能部件质量、效率。另一方面，公司结合自身多年深耕智能装备、工业自动化集成的丰富经验，建立了一支专业技能过硬、行业经验丰富、创新能力较强的技术团队，对滚动功能部件有丰富的经验和深入的理解。

未来，公司将以全资子公司为独立平台，全面布局直线滚动功能部件，建立配套客户“敏捷、及时、精准”的快速反应能力。

贝斯特（300580）主营业务：研发、生产及销售各类精密零部件及工装夹具产品。

贝斯特2023一季报显示，公司主营收入3.09亿元，同比上升20.87%；归母净利润5349.48万元，同比上升41.69%；扣非净利润3813.26万元，同比上升29.43%；负债率36.22%，投资收益115.31万元，财务费用613.14万元，毛利率30.62%。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为29.55。

以下是详细的盈利预测信息：

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，贝斯特（300580）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标2.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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